La boutique española de brokerage de seguros de Caución Quantum Infinite, acaba de cumplir su primer aniversario, logrando con su actividad de intermediación, que las compañías de seguros hayan concedido más de 700 millones de euros en líneas de avales (Surety Bonds) para sus clientes: empresas que han licitado, y resultado adjudicatarias, de proyectos tanto públicos como privados, sobre todo en los sectores de infraestructuras y defensa. Esta suma ha supuesto para los clientes de Quantum Infinite, poder acceder a proyectos por valor de más de 7.000 millones de euros.

Además, ha acompañado a compañías de distintos sectores en su proceso de internacionalización, facilitando la consecución de contratos en países extranjeros mediante soluciones de fianzas adaptadas a cada mercado local.

A lo largo de esta experiencia, Quantum Infinite ha constatado que muchas empresas subestiman los retos que implica la presentación de avales para acceder a determinados contratos, especialmente en mercados complejos o regulados. En este contexto, contar con un asesoramiento especializado y soluciones ágiles de Caución puede marcar la diferencia entre ganar o perder una adjudicación clave.

La empresa fue fundada por Bosco Parias y Paloma Peñalver. Bosco Parias cuenta con una experiencia de 15 años en el negocio de “Surety Bonds”, trabajando en dos multinacionales del sector, Howden Broking Group y Willis Towers Watson.

Paloma Peñalver, Head of Surety de Quantum Infinite, también trabajó en el área de Surety Bonds de Willis Towers Watson durante cinco años, desarrollando este nicho de negocio junto a Bosco Parias.

La empresa se ubica en Madrid, y tiene equipo repartido en Sao Paulo y San Francisco, lo que le permite operar en los mercados de Latinoamérica y Estados Unidos.

Según Bosco Parias, la industria del Surety “tiene un enorme potencial en todo el mundo. Juega un papel clave en la economía actual, y su importancia radica en que reduce riesgos financieros y asegura el cumplimiento de obligaciones contractuales, generando confianza entre las partes”.

Un ejemplo claro de su aplicación es “el sector Defensa, caracterizado por contratos de alto valor y gran sensibilidad, que frecuentemente implican la participación de empresas extranjeras y asociaciones estratégicas (joint ventures). En este contexto, las fianzas se presentan como un mecanismo eficaz para acreditar la solvencia y confiabilidad de las empresas participantes”.

“La creciente inestabilidad geopolítica ha impulsado la aprobación de numerosos proyectos a desarrollarse en los próximos años, abarcando diversas áreas. Estas iniciativas conllevarán inversiones millonarias —tanto en euros en Europa como en dólares en otras regiones— lo que exigirá a muchas empresas licitantes recurrir a soluciones de tesorería ofrecidas por compañías aseguradoras, como los Surety Bonds. Esta figura, ampliamente utilizada especialmente en contratos públicos, se consolida como un estándar en función de los marcos legislativos aplicables en cada jurisdicción.”, indica Bosco Parias.

Qué son los Surety Bonds

El concepto de “Surety Bond”, como se conoce en Estados Unidos, o “caución o fianza”, como se conoce en el mercado latinoamericano, es un compromiso legal y financiero mediante el cual una parte (el fiador o garante) asegura que otra parte (el obligado principal) cumplirá con sus obligaciones frente a una tercera parte (el beneficiario o acreedor). Si el obligado no cumple, el garante debe responder por él. Los sectores que suelen licitar, y por tanto utilizar fianzas para el desarrollo de proyectos, suelen ser construcción y obra pública, infraestructuras, energía y medio ambiente, inmobiliario, o defensa, entre otros.

Para resultar adjudicatario en una licitación de proyectos, la legislación tanto en España como a nivel internacional exige que los licitantes presenten un instrumento financiero en forma de depósito metálico, aval bancario o “Surety Bond”.

El porcentaje promedio respecto del valor total del proyecto que el adjudicatario tiene que garantizar, y que lo suscribe una compañía de seguros, suele ser del 10% (excluido USA) o algo superior.

Por tanto, una empresa adjudicataria en una licitación que presenta una fianza de cumplimiento (Performance Bond) por valor de 10 millones de euros estará, previsiblemente, ejecutando un proyecto cuyo importe total ronda los 100 millones de euros, asumiendo que la fianza representa al 10% del valor del contrato. Y así sucesivamente en función de la magnitud de los contratos.

Ventajas del producto

El broker señala que el  “Surety Bond” presenta una serie de ventajas tanto para las empresas que licitan proyectos, como para las compañías de seguros, como para los beneficiarios.

Para las empresas:

• Es un producto fuera de balance, por lo que no consume recursos financieros ni afecta a la capacidad de endeudamiento (sin reporte a CIRBE, Central de Información de Riesgos del Banco de España)
• No representa un riesgo crediticio directo.
• Tiene un coste muy similar o incluso menor que otras alternativas, como el aval bancario.
• Libera recursos financieros que pueden destinarse a otras necesidades de financiación.

Para las compañías de seguros:

Es una de las líneas más rentables del negocio asegurador, al presentar uno de los índices de siniestralidad más bajos. Generalmente, el único escenario de siniestro es el default (quiebra) de la empresa adjudicataria del proyecto.Se suscribe bajo “Zero- loss criteria”.

Para los beneficiarios:

La fianza o caución ofrece una protección económica frente al incumplimiento, a la vez que reduce litigios y dota de transparencia y control los contratos públicos.

Según Bosco Parias, “la fianza o surety bond puede representar una herramienta relevante para los directores financieros (CFO) y responsables de Tesorería, al contribuir a la gestión de riesgos, la mejora de la liquidez, y el cumplimiento de obligaciones contractuales, con un impacto positivo en los indicadores financieros. La adjudicación de proyectos, especialmente en sectores estratégicos, constituye un factor clave no sólo para el crecimiento y la sostenibilidad empresarial, sino también para su posicionamiento competitivo. Más allá de su valor económico, estos proyectos pueden fortalecer la reputación corporativa, facilitar el acceso a financiación, y consolidar la presencia en el mercado. En este contexto, la fianza se perfila como un recurso útil que puede acompañar y respaldar la estrategia de desarrollo de una empresa”.