De acuerdo a un análisis de Casadevall, empresa de asesoramiento financiero que gestiona el plan de pensiones Smart Bolsa Mundial, cuya vocación es la de igualar la rentabilidad del índice MSCI World con dividendos reinvertidos en euros, los fondos de gestión activa están superando “ampliamente” a sus índices de referencia y a los índices MSCI, “cumpliendo con su función de aportar alfa”, además de seguir con el foco en ISR (Inversión Socialmente Responsable) e Igualdad de Género.

Según sus datos, durante agosto, el índice S&P 500 tuvo un buen comportamiento y registró la mayor rentabilidad en dicho mes desde el año 1986, merced a una subida del 7%. Para Casadevall, “los grandes valores tecnológicos aceleraron su increíble marcha desde marzo y la marcada dicotomía entre dichos valores y el resto del mercado alcanzó niveles extremos”. Dicho segmento del mercado parece haberse extendido demasiado y algo de cautela «se torna recomendable ante una probable consolidación de las ganancias».

En este sentido, el índice de referencia que sigue el Smart Bolsa Mundial, el ETF iShares MSCI World EUR Hedged (con dividendos reinvertidos y divisa cubierta), se anotó un +6,27%. Según Casadevall, la toma de cierta asignación a liquidez penalizó la rentabilidad relativa del plan de pensiones, aunque continúa por encima del índice tanto en el año como a un año”.

De cara a las próxima semanas, Casadevall prevé “una necesaria consolidación o corrección”, alertando sobre que auguran que el mercado seguirá alcista a corto plazo ya que “la recuperación económica es real aunque es posible que si no se redoblan los estímulos se enfríe”.