El supervisor europeo de seguros, EIOPA ha publicado su informe de costes y rentabilidad, que analiza los costes, las comisiones y la relación calidad-precio de los productos de inversión minorista bajo su competencia durante el período 2020-2023.

Según el estudio, los productos de inversión basados ​​en seguros (IBIP) mostraron un aumento en la rentabilidad neta en 2023, así como durante el cuatrienio analizado, impulsado principalmente por el buen rendimiento de los mercados financieros. Sin embargo, el informe revela que el rendimiento de los IBIP no superó los niveles de inflación y varía considerablemente en función del perfil de riesgo de los productos, así como de los objetivos de inversión de los consumidores.

En 2023, los productos vinculados a Unit e Index Linked generaron una rentabilidad neta positiva para los asegurados. Los productos vinculados a unidades con mayor exposición al riesgo obtuvieron las mayores rentabilidades netas, superando el 10% de media, en comparación con el 6% de los productos de menor riesgo. Los productos de participación en los beneficios también generaron rentabilidades positivas, aunque no superaron la inflación en 2023.

Si bien las presiones inflacionarias no provocaron un aumento significativo de los costes de los IBIP, estos siguen siendo elevados, lo que limita la rentabilidad de algunos productos. Los productos con mecanismos de participación en los beneficios resultaron ser la opción más rentable frente a los productos vinculados a Unit Linked, que mostraron una reducción media del 2,4% en la rentabilidad. Se observan disparidades en los costes entre los Estados miembros, incluso al comparar productos transfronterizos y nacionales en algunos mercados.

Los productos sostenibles continuaron creciendo tanto en oferta como en demanda en 2023, y el 55% de los productos de la muestra incorporaron características ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). En el período de cuatro años, los fondos de renta variable sostenibles superaron a sus homólogos no ASG. Productos de pensiones

Fondos de Pensiones

Los fondos de pensiones individuales siguieron en gran medida las tendencias observadas en los productos de inversión basados ​​en seguros en cuanto a rentabilidades netas positivas. Los inversores con productos de pensiones personales vinculados a unidades de inversión obtuvieron una rentabilidad neta promedio del 2,1%, mientras que los productos con participación en beneficios obtuvieron un 1,2% durante el período 2020-2023.

Por otro lado, los planes de aportación definida de las Instituciones de Previsión para la Jubilación (IORP) del EEE experimentaron un crecimiento en sus ratios de miembros activos, activos totales e ingresos.

El informe concluye que los consumidores que buscan una mayor rentabilidad y están dispuestos a aceptar mayores riesgos podrían obtener mejores rentabilidades a largo plazo, incluso con productos con características ESG. Los consumidores que buscan opciones más seguras encontraron una mejor relación calidad-precio en los productos con participación en beneficios, ya que mostraron menores costes y una mayor rentabilidad neta que los productos vinculados a unidades de inversión de bajo riesgo.

Los productos de inversión basados ​​en seguros (IBIP) son productos de seguro que ofrecen un valor de vencimiento o rescate y que dicho valor está total o parcialmente expuesto a las fluctuaciones del mercado, directa o indirectamente. Ejemplos típicos de seguros de vida con participación en beneficios (IBIP) son los seguros de Unit Linked y los seguros de Vida con participación en beneficios.