EIOPA ha presentado hoy a la Comisión Europea dos conjuntos de proyectos de normas técnicas de regulación (NTR) sobre las nuevas herramientas macroprudenciales introducidas en el marco de Solvencia II tras su reciente revisión. La Comisión Europea revisará ahora las normas técnicas de regulación (RTS) y decidirá sobre su adopción en los próximos tres meses.

El marco actualizado incluye dos mejoras clave:

1. Planes de gestión del riesgo de liquidez (PGRL) para las aseguradoras, que refuerzan la resiliencia del sector al garantizar que mantengan la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones incluso en situaciones de tensión;
2. Análisis de riesgo macroprudencial, que mejoran la capacidad de los supervisores para controlar los riesgos sistémicos y los posibles efectos indirectos al incorporar consideraciones macroprudenciales en las prácticas de gestión de riesgos de las aseguradoras.

Las normas técnicas presentadas hoy explican cómo funcionarán en la práctica estos nuevos requisitos.

Sobre los planes de gestión del riesgo de liquidez, la revisión de Solvencia II introdujo la obligación para las empresas y grupos de desarrollar estos planes, que garanticen la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones financieras frente a los asegurados y otras contrapartes, incluso en situaciones de tensión.

Las normas técnicas de regulación (RTS) establecen los criterios para seleccionar las empresas que deben realizar análisis de liquidez a medio y largo plazo, además de las evaluaciones a corto plazo. También especifican el contenido de los PGRL y la frecuencia con la que las empresas deben actualizarlos.

Se propone una combinación de criterios de selección cuantitativos y basados ​​en el riesgo:

Las empresas individuales y los grupos con activos superiores a 20.000 millones de euros deben incluir análisis de liquidez a medio y largo plazo en sus PGRL.

La DGSFP podrá eximir a entidades del requisito

No obstante, los supervisores nacionales pueden eximir de este requisito a las empresas con baja exposición al riesgo de liquidez (exclusión voluntaria) o extenderlo a entidades con balances más pequeños si su perfil de riesgo justifica su inclusión (inclusión voluntaria).

Los planes deben actualizarse al menos anualmente y sin demora en caso de cambios significativos en el perfil de riesgo de la empresa o en las condiciones externas relevantes.

El segundo conjunto de RTS del paquete de hoy detalla qué (re)aseguradoras deben integrar análisis macroprudenciales en sus Evaluaciones Propias de Riesgo y Solvencia (ORSA) y su aplicación del principio de persona prudente (PPP). Los supervisores estudiarán estos análisis en conjunto y proporcionarán retroalimentación para mejorar las evaluaciones futuras.

Los criterios de selección para los análisis macroprudenciales combinan un umbral cuantitativo (20.000 millones de euros en activos) con criterios basados ​​en el riesgo, lo que otorga a los supervisores suficiente margen de maniobra en la toma de decisiones.

La presidenta de la EIOPA, Petra Hielkema, declaró: «Esta oportuna actualización refuerza el marco tras los episodios de mercado que subrayaron la relevancia de los riesgos de liquidez para los inversores a largo plazo y en un contexto de creciente preocupación por el grado de interconexión entre los diferentes sectores del sistema financiero. Las normas se elaboraron para permitir una implementación flexible, basada en el riesgo y proporcional».