El Banco de España ha publicado un artículo de Mapfre Economics sobre el sector asegurador en Latinoamérica. En el mismo, señala que América Latina está particularmente expuesta a elevados riesgos derivados del cambio climático y de las catástrofes naturales, con efectos negativos sobre la actividad, lo que hace crucial contar con una adecuada cobertura aseguradora de los mismos.

La entidad añade que en América Latina el tamaño del sector es, en general, acorde con lo esperable dado su PIB per cápita. Así, continúa, para el sector asegurador, el índice de penetración promedio de América Latina se ubicó en el 3,01% en 2022 (1,74% y 1,27% en los seguros de No Vida y de Vida, respectivamente), «apreciándose a lo largo de la última década una tendencia creciente, a la cual ha contribuido principalmente el desarrollo de los seguros de Vida y, en menor medida, el de los seguros de No Vida, que siguen siendo, no obstante, el segmento que más peso tiene en el agregado regional». «Estos porcentajes contrastan con la penetración media de las economías avanzadas de referencia, que fue del 3,6% en los seguros de No Vida y del 4,5% en los de Vida, aunque son ligeramente superiores a los de otras economías emergentes», valora. Puerto Rico muestra el mayor índice de penetración de la región (16,4% del PIB), por el importante rol que juegan las entidades aseguradoras en su sistema sanitario. Por debajo de Puerto Rico, Chile (4,3%), Colombia (3,2%) y Brasil (3,1%) fueron los países que mayor índice de penetración alcanzaron en 2022.

Expansión significativa en las últimas décadas

Con todo, destaca Mapfre en el artículo, el sector asegurador en América Latina ha experimentado una expansión significativa a lo largo de las últimas décadas. De esta forma, su participación en el negocio de seguros mundial ha venido incrementando su peso hasta el 2,6% en 2022, desde unos niveles del 1,8% en 1980. No obstante, esta expansión no ha sido lineal y la evolución de la cuota del mercado asegurador latinoamericano en el mercado mundial se ha visto afectada por la evolución del ciclo económico en la región.

Mapfre señala que también puede observarse cómo en los años 2021 y 2022 un crecimiento económico mayor del previsto favoreció el desarrollo de los seguros de No Vida en Latinoamérica, mientras que los tipos de interés reales positivos representaron un impulso adicional para los seguros de Vida Ahorro, particularmente en el mercado brasileño, que tiene un peso fundamental en el agregado regional (34,8% de las primas totales). El artículo recoge que Brasil ha logrado un desarrollo significativo de esa clase de seguros de Vida, que lo ha situado al nivel de los mercados desarrollados, gracias a la implementación de políticas públicas orientadas a fomentar el ahorro a través de este tipo de productos.

El artículo también habla de la participación del sector asegurador privado en el sistema previsional de pensiones a través del ofrecimiento de Rentas Vitalicias, la cobertura del sistema sanitario obligatorio o la atención médica y las indemnizaciones por accidentes de trabajo y enfermedades profesionales. «El caso más llamativo es el de Puerto Rico, que sigue un sistema similar al de Estados Unidos para la cobertura sanitaria obligatoria gestionada por entidades aseguradoras privadas. También se observa una gran influencia de estos mecanismos en los niveles de penetración del mercado chileno o el uruguayo, por el papel de las entidades aseguradoras privadas en sus sistemas de pensiones, que en ambos casos supuso un aumento de la penetración de 1,4 puntos en 2022».