Insurance Europe ha publicado su respuesta a una consulta de la Comisión Europea sobre la revisión de Solvencia II, el marco que rige la industria europea de seguros. De acuerdo a esta entidad, si bien Solvencia II, en general, funciona bien, es excesivamente conservadora, contiene graves defectos de medición e impone cargas operativas innecesarias a las aseguradoras europeas.

Estos errores de medición restringen innecesariamente, a juicio de Insurance Europe, a las aseguradoras de poder desempeñar su papel clave como proveedores de productos de ahorro y de pensiones a largo plazo, incluidos aquellos con garantías, que los clientes valoran y que podrían jugar un rol importante para abordar los graves desafíos sociales, como el envejecimiento de la sociedad.

También restringen que las aseguradoras realicen inversiones a largo plazo que son esenciales para la recuperación económica y el crecimiento sostenible de Europa. Además, estos defectos socavan la capacidad de las empresas europeas para competir internacionalmente con aseguradoras no europeas.

Abordar estos defectos de medición conduciría, de acuerdo a Insurance Europe, a una reducción general justificada de los requisitos de capital y de las cargas operativas, y, por tanto, aumentaría la capacidad de las aseguradoras para asumir riesgos de inversión y otros. Por lo tanto, estas mejoras específicas son muy importantes, tanto para el sector como para la sociedad y la economía europeas en general.

Para lograrlo, la revisión de Solvencia II debería conducir, según el seguro europeo, a:

• Una valoración más apropiada de los pasivos al abordar las deficiencias técnicas en el ajuste de volatilidad y el margen de riesgo, y al mantener componentes que funcionen, como la metodología de extrapolación actual y el ajuste de casamiento.
• Una medición más apropiada de los requisitos de capital en la fórmula estándar manteniendo la volatilidad dinámica, tal como está para los usuarios del modelo interno y extendiéndolo en combinación con los cargos por riesgo de diferencial actuales para los usuarios de fórmulas estándar. Deben mejorarse los criterios de equidad a largo plazo y corregirse la calibración del riesgo inmobiliario. También deben introducirse cambios para permitir tipos negativos apropiados en el cálculo de tipos de interés.
• Un marco operativo menos oneroso al simplificar y optimizar los requisitos de presentación de informes.
• Un mercado asegurador más diversificado y eficiente mediante una mejor aplicación de la proporcionalidad, de manera que las aseguradoras puedan cumplir con Solvencia II en función de la escala, naturaleza y complejidad de sus actividades.

Además, las mejoras de Solvencia II deberían mantener, e incluso mejorar, a juicio de Insurance Europe, la naturaleza basada en el riesgo del marco, capturando de manera más adecuada el modelo de negocio a largo plazo de las aseguradoras y los riesgos reales a los que está expuesta la industria. De esta forma, el nivel de protección de los asegurados seguirá siendo muy alto y se fortalecerá la estabilidad financiera.