Las aportaciones perdidas por los planes Individuales no se trasladan a los de Empleo
En la primera mitad del año, el volumen de activos de los planes de pensiones alcanzó los 117.095 millones de euros, lo que supone un descenso de 6.573 millones de euros en el segundo trimestre del año (5,3% menos que en marzo de 2022), según los datos de Inverco. Para el conjunto de planes, las aportaciones acumuladas hasta el segundo trimestre del año alcanzaron los 1.493 millones de euros, mientras que las prestaciones han sido de 1.998 millones. Por lo tanto, las prestaciones netas en el conjunto del primer semestre del año 2022 ascendieron 505 millones de euros.
Por sistemas, el Individual situó su patrimonio en 81.123 millones de euros, lo que supone un descenso respecto a marzo del 5,8%. El número de cuentas de partícipes se situó en 7.413.253.
Por su parte, el de Empleo alcanzó un volumen de activos de 35.166 millones de euros, con un descenso del 4,1% respecto al trimestre anterior. El número de cuentas de partícipes totalizó 1.909.611.
Finalmente, el sistema Asociado cuenta con 805 millones de euros, lo que supone un descenso del 6,1% con respecto a marzo de 2022. El número de cuentas de partícipes fue de 52.376.
Aportaciones
Hasta junio, hubo una caída del 16% en el volumen de aportaciones brutas al sistema Individual respecto a 2021 (185 millones menos que el mismo semestre del año anterior), como consecuencia de la «segunda limitación al ahorro impuesta a los Planes de Pensiones Individuales tras la reducción del límite de aportación hasta los 1.500 euros (desde los 2.000 de 2021). Este descenso en aportaciones brutas se suma a los ya acontecidos a finales de 2021, con una reducción del 40% respecto a 2020», indica Inverco.
Inverco también señala que el ahorro en Planes Individuales, limitado durante dos años consecutivos, no se ha trasladado a los Planes de Empleo. De hecho, el sistema de Empleo no sólo no incrementa sus aportaciones brutas, sino que desciende ligeramente respecto al año anterior.
A las menores aportaciones brutas hay que añadir un incremento en las prestaciones brutas, centradas en el sistema de Empleo, por lo que las prestaciones netas del conjunto de todos los sistemas aumentan en 229 millones respecto al mismo período de 2021 hasta los 505 millones de euros.
De otro lado, las cuentas de partícipes: el número de cuentas se ha situado en 9.375.240 a junio de 2022. El número de partícipes estimado se sitúa en torno a ocho millones, al existir partícipes con más de un Plan.
Caída en la rentabilidad
La asociación de fondos señala que la elevada volatilidad persistente en los mercados financieros por las tensiones geopolíticas, inflacionistas y los temores a una recesión provocaron correcciones en los mercados bursátiles y de bonos, más acentuadas en el último mes del primer semestre del año.
De esta manera, la rentabilidad interanual de los Planes de Pensiones a finales de junio descendió un 6%, como consecuencia de las notables correcciones acontecidas en 2022.
No obstante, matiza que a largo plazo, la rentabilidad es muy positiva: a 26 años, la rentabilidad media anual se sitúa en el 3,1% para el total de Planes, y en el medio plazo (10 y 15 años), presentan una rentabilidad del 3,5% y 1,9% respectivamente.
Estructura de la cartera
Finalmente, la extrema volatilidad acontecida en los mercados de renta variable ha provocado en este segundo trimestre del año un ligero cambio en las ponderaciones de la renta variable respecto al primer trimestre del año, aunque en línea con los niveles observados en el trimestre anterior. La mejor actuación de los mercados nacionales de acciones respecto de otras geografías, ha provocado un incremento en el porcentaje de renta variable interior hasta el 14,8% desde el 13,9% a finales de marzo y en el caso de la renta variable exterior este porcentaje alcanza el 26,7% desde el 27,8% de marzo de 2022.
Con esto, la ponderación de la exposición a renta variable en la cartera de los Fondos de Pensiones, tanto de forma directa como indirecta a través de IIC, continúa en máximo histórico al representar casi el 42% del total. A su vez, esta constante mayor ponderación de carteras en renta variable nacional provoca una mayor exposición en cartera interior, situándose en diciembre en el 45,6% (44,4% a marzo de 2022).
