Insurance Europe ha publicado su respuesta a una petición de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) sobre información y datos de calificación crediticia.

En su opinión, las calificaciones crediticias son necesarias para cumplir con los requisitos del marco de Solvencia II e informar a las autoridades públicas. También son una parte central e integral del enfoque de una aseguradora hacia la gestión de riesgos, sus carteras de inversión y su estrategia. Como tal, las calificaciones crediticias son un componente vital para que las aseguradoras puedan llevar a cabo sus actividades y negocios principales. Dadas sus grandes y diversificadas carteras de inversión, las aseguradoras dependen de las agencias de calificación crediticia (CRA).

En varios segmentos del mercado, para Insurance Europe los instrumentos son calificados casi exclusivamente por tres agencias principales de calificación crediticia con sede en los Estados Unidos en lo que podría considerarse como una estructura de mercado oligopolística. Por lo tanto, sería un desafío para las aseguradoras replicar las metodologías e investigaciones de calificación CRA de una manera rentable.

Esta concentración del mercado va, según Insurance Europe, en detrimento de las instituciones. Los inversores necesitan licencias de CRA por razones de gestión de riesgos y regulatorias.

Para hacer que las calificaciones crediticias publicadas en los sitios web de CRA sean más útiles y de fácil acceso, la industria tiene las siguientes sugerencias:

• En primer lugar, los sitios web de CRA deben indicar claramente que es posible utilizar las calificaciones de las CRA para fines internos y reglamentarios sin un acuerdo de licencia. Las leyes de propiedad intelectual son un obstáculo para esto. Además, ha habido aumentos significativos en el coste de estas licencias desde la implementación de Solvencia II.
• En segundo lugar, los sitios web de CRA deberían permitir opciones de exportación con una provisión automática y gratuita de datos de calificación en un formato estructurado. Las características de optimización de procesos son especialmente necesarias y valiosas. Por esta razón, las aseguradoras confían en herramientas adicionales: por ejemplo, en una licencia de datos Bloomberg.
• En tercer lugar, sería útil para las agencias de calificación crediticia publicar de forma clara y con descripciones transparentes sus servicios y los costes asociados. Actualmente hay una falta de transparencia comercial en torno al proceso de licencia.

Para mejorar la Plataforma Europea de Calificación (ERP), la industria señala que:

• Los proveedores de fuentes de datos de terceros usarían la información de ERP si fuera gratuita y apropiada para usar como fuente primaria de información de calificación. Esto solo es posible si existe certeza legal de que las calificaciones están disponibles gratuitamente para fines internos y reglamentarios, sin un acuerdo de licencia.
• Se necesitan mejoras específicas para hacer la información de calificación recuperable de una manera automatizada estructurada: por ejemplo, la carga automatizada de una cartera de ID relevantes para obtener los datos clave, actualizaciones más frecuentes y oportunas, flexibilidad en los períodos de tiempo para las calificaciones, trazabilidad mejorada de datos, etc.