Las tres Autoridades Europeas de Supervisión (ABE, EIOPA y ESMA, las ESA) han publicado su Informe del Comité Mixto de otoño de 2024 sobre los riesgos y vulnerabilidades del sistema financiero de la UE. El Informe destaca la persistencia de grandes incertidumbres económicas y geopolíticas.

Las ESA advierten a los supervisores nacionales de los riesgos para la estabilidad financiera derivados de estas incertidumbres y piden a todos los participantes del mercado financiero que sigan vigilando. Por primera vez, el Informe también incluye un análisis profundo intersectorial de los riesgos crediticios en el sector financiero.

La continua caída de la inflación a finales de 2023 y principios de 2024 ha llevado a los bancos centrales a iniciar el cambio hacia una política monetaria más flexible. Los mercados financieros tuvieron un buen desempeño en previsión de futuros recortes de tipos y una mejora de las perspectivas macroeconómicas, salvo la breve pero pronunciada caída de los precios de las acciones en agosto. No obstante, siguen existiendo considerables incertidumbres en cuanto a la trayectoria futura de la economía mundial, la inflación y la política monetaria y la interacción de estos factores en las distintas jurisdicciones.

En un contexto de acontecimientos geopolíticos en curso, como la agresión rusa contra Ucrania, la guerra en Oriente Medio y las elecciones en la Unión Europea y los Estados Unidos, existe la posibilidad de que se produzcan cambios repentinos en las perspectivas económicas y las expectativas del mercado. La elevada volatilidad del mercado en agosto permitió vislumbrar la posibilidad de que se produzcan cambios repentinos en las perspectivas y las expectativas del mercado. En resumen, el entorno actual, sumamente incierto, sigue presentando importantes riesgos operativos y de estabilidad financiera que exigen la vigilancia de todos los participantes en el mercado financiero.

En el contexto de estos riesgos y vulnerabilidades, el Comité Mixto de las ESA recomienda a las autoridades nacionales competentes, las instituciones financieras y los participantes en el mercado que adopten las siguientes medidas de política:

• Las instituciones financieras y los supervisores deben seguir preparados para hacer frente a los impactos de los tipos de interés elevados en la economía real;
• El riesgo crediticio debe seguir siendo objeto de seguimiento y gestión cuidadosa, ya que su posible materialización sigue siendo motivo de preocupación. Esto subraya la necesidad de contar con niveles adecuados de provisiones y políticas de provisiones con visión de futuro, manteniendo al mismo tiempo una valoración prudente y actualizada de las garantías;
• Las instituciones financieras deben ser flexibles y ágiles y contar con planes y procesos adecuados para abordar desafíos múltiples inesperados a corto plazo;
• Las instituciones financieras y los supervisores deben permanecer atentos al impacto de la inflación en el desarrollo de productos.
• Las instituciones financieras y los supervisores deben permanecer atentos a los riesgos operativos y de estabilidad financiera que podrían surgir de los riesgos cibernéticos.