Las primas de seguro globales sobrepasaron por primera vez la cifra de 5 billones de USD en 2018, lo que equivale a más del 6% del PIB mundial. Según el último informe sigma de Swiss Re Institute «Continúa el gran viraje del seguro mundial hacia el este», este nuevo hito se debió principalmente al sólido crecimiento del ramo de no vida, en especial en China y otros países de Asia emergente, y también entre mercados avanzados.

El informe prevé que en 2019/2020 las primas de seguro globales crezcan un 3% en términos reales, lideradas por los mercados emergentes. Las primas de vida se incrementarán un 2,9 %, muy por encima del promedio anual del 0,6 % de los 10 años anteriores, con una recuperación en China como principal factor impulsor. En no vida, se espera que las primas globales crezcan un 3 %, con Asia emergente a la cabeza y respaldadas por el robusto crecimiento en los mercados avanzados.

China será el país que más contribuya al crecimiento de las primas de vida y no vida en los próximos dos años y su participación en las primas globales alcanzaría el 20 % para 2029, por encima del actual 11 %. China está en camino de superar a EE. UU. como mayor mercado asegurador a mediados de la década de 2030. Dada la creciente importancia del mercado en China y con ocasión de la publicación de este número anual de sigma, Swiss Re Institute se complace en anunciar «la oportuna apertura de su Swiss Re Institute China Centre en Pekín».

«Las primas directas globales suscritas equivalían a más del 6 % del PIB mundial en 2018, lo que pone de relieve el papel tan significativo que juega el seguro a la hora de respaldar el desarrollo sostenible y la resiliencia global. Con 5 billones de USD de primas suscritas en todo el mundo al año, la función del sector del seguro como inversor a largo plazo cada vez adquiere mayor importancia», afirma Jérôme Jean Haegeli, economista jefe del Grupo Swiss Re.

En 2018, el crecimiento de las primas de no vida globales alcanzó un sólido 3 % y superó el promedio histórico (2,2 %), ya que aunque los mercados avanzados se ralentizaron, los mercados emergentes crecieron. En China, las primas de no vida aumentaron un 12 % como consecuencia de las fuertes subidas del seguro personal de accidentes y salud. A esto le acompañó un buen desempeño en el conjunto de Asia emergente. El crecimiento del ramo de vida global fue moderado debido a la recesión en mercados de Europa, China y Latinoamérica.

Demanda de seguro a corto plazo continuará robusta

Según las previsiones de Swiss Re Institute, las primas de seguro globales se incrementarán un 3 % en términos reales en 2019/2020 gracias principalmente al fuerte crecimiento en el ramo de vida y no vida en los mercados emergentes. «La perspectiva es prometedora», prosigue Jérôme Jean Haegeli. «Aunque el crecimiento económico mundial se está ralentizando, esperamos que la demanda de seguro aumente durante los dos próximos años y China será el principal contribuyente a estas ganancias de volumen de primas tanto en el ramo de vida como en el de no vida».

Está previsto que las primas de seguro globales crezcan un 2,9% en cada uno de los dos próximos años, mucho más que el promedio anual del 0,6 % de los últimos 10 años. Este crecimiento estará principalmente impulsado por los mercados emergentes, en los que se espera que las primas aumenten un 8,7 %. Se prevé que concretamente China contribuya con casi la mitad del incremento de las primas de vida globales en los próximos dos años, con un repunte del crecimiento del 11 % tras una brusca contracción del 5,4 % en 2018 debido al endurecimiento de las regulaciones. En otros mercados emergentes, políticas favorables como beneficios fiscales (p. ej., en Argentina) y la promoción de planes de inclusión financiera en algunos mercados asiáticos deberían secundar la demanda. También deberían hacerlo el positivo momento económico y la favorable demografía.
En los mercados avanzados, se prevé que las primas de vida crecerán un 1,2 % en 2019/2020. EE. UU. y Canadá se situarán a la cabeza, favorecidas por el robusto crecimiento en el ramo de rentas vitalicias y el sólido crecimiento de los salarios y el empleo. En la región Asia-Pacífico avanzada, impulsores de crecimiento a largo plazo como el envejecimiento de la población y el aumento de la riqueza impulsarán el crecimiento de las primas. El negocio de ahorro tradicional seguirá careciendo de atractivo para los consumidores en los mercados avanzados debido a las bajas tasas de interés. La rentabilidad total del sector se mantendrá moderada por la misma razón.

Está previsto que en 2019/2020 las primas de no vida globales crezcan un  % en términos reales, por encima del promedio de 10 años del 2,2 %. El crecimiento en los mercados emergentes seguirá siendo robusto (7 %) y China será de nuevo el principal contribuyente, aunque a un ritmo lento dado el moderado crecimiento económico que experimenta el país. Asia emergente será la región con crecimiento más rápido del mundo, con fuerte demanda de cobertura agrícola, de salud y de responsabilidad civil. Los ramos de no vida en Oriente Medio, África y Latinoamérica se recuperarán a medida que se fortalezcan las economías en estas regiones.

Las primas de no vida en los mercados avanzados aumentarán un 1,8 %, con mayor lentitud que en 2018, pero por encima del promedio histórico del 1,1 %. Esta previsión se basa en expectativas de un crecimiento de primas que se mantiene sólido en EE. UU. y Canadá, con aumentos de las tarifas de las primas que lo favorecen. Las demás regiones avanzadas probablemente sigan las tendencias de crecimiento promedio a largo plazo. La rentabilidad del conjunto del seguro de no vida seguirá estando bajo presión. Las condiciones de suscripción han mejorado, pero la estabilización de la tendencia de mercado blando no ha bastado para reducir considerablemente la brecha de rentabilidad que todavía aqueja al ramo de no vida.

Este ramo se enfrenta a un cambio estructural fundamental en las próximas décadas, con un posible declive de las primas de automotor, el ramo dominante en la actualidad. Este declive potencial se produciría como resultado de la evolución en curso de los sistemas avanzados de asistencia a la conducción y tecnologías de vehículos sin conductor, que se espera que reduzcan los siniestros y, por tanto, las tarifas de las primas y el volumen de automotor.

Viraje hacia el este, y hacia China, continuará a largo plazo

El cambio del seguro global hacia Asia sigue su curso. China consolidó su posición como segundo mercado asegurador más grande en todo el mundo en 2018, con un total de primas suscritas que asciende a 575 000 millones de USD en 2018. Como muestra la Tabla 2 abajo, el tamaño del mercado chino supone todavía menos del 40 % que el del mercado estadounidense (1,469 billones de USD) y también es más pequeño que el conjunto de los tres mayores mercados de Europa (Reino Unido, Alemania, Francia: 836 000 millones de USD). Sin embargo, las diferencias actuales solo sirven para destacar el potencial de crecimiento.

Swiss Re Institute prevé que la región Asia-Pacífico representará el 42 % de las primas globales en 2029. China es y seguirá siendo el principal impulsor de esta evolución. Su participación en las primas globales pasó del 0 % en 1980 al 11 % en 2018, y está previsto que alcance el 20 % en un plazo de 10 años, una cuota casi tan elevada como la proyectada para el conjunto de la región EMEA avanzada. China está en camino de superar a EE. UU. como mayor mercado asegurador a mediados de la década de 2030.