Inverco hizo balance ayer de la evolución de los fondos de inversión y de pensiones en 2023; año en el que los de pensiones experimentaron un incremento en activos como consecuencia de las notables revalorizaciones de los mercados, y cerraron el año con un volumen de 122.385 millones de euros, lo que supone 8.391 millones más que en 2022 (7,4%). El patrimonio en el Sistema Individual cerró el año en los 84.923 millones de euros (8,1% de incremento anual), mientras que el Sistema de Empleo se situó en 36.670 millones (un 5,9% más que en 2022).

Para este año, Inverco prevé que la rentabilidad positiva esperada en pensiones pudiera permitir un crecimiento sostenido, tanto en el Sistema Individual como en el de Empleo. Aunque continuará un neto de prestaciones negativo en el sistema individual (como viene ocurriendo desde 2021) y derivado de la drástica reducción del límite de aportación hasta los 1.500 euros por partícipe y año, es previsible una estabilización de dicho neto negativo, confirmando que los partícipes continúan utilizando este instrumento para ahorrar para su jubilación. Por ello, y en un entorno de prestaciones brutas sostenidas respecto a 2023, se estima un neto negativo de 1.000 millones de euros en el Sistema Individual. En conjunto, se estima para 2024 un incremento patrimonial de casi el 2% para los planes individuales hasta los 86.500 millones de euros.

Impulso en Empleo y planes simplificados

En cuanto a los de Empleo, tras 12 años de saldo neto negativo en las aportaciones, se prevé que la puesta en marcha de los planes simplificados (sectorial y de autónomos) permitirá compensar las prestaciones del sistema y podría cerrar el año con saldo cero, por lo que los planes de empleo podrían presentar un crecimiento de entorno al 3% por efectos de la rentabilidad esperada.

El número de Planes de promoción conjunta (los promovidos por más de una empresa) descendió en 34 Planes en 2022 (último disponible) hasta los 360 Planes con 14.871 empresas integradas (14.502 en 2021). Si a esta cifra se añaden los Planes de empresas de promoción individual, un total de 15.867 empresas han promovido Planes de Pensiones (15.509 en 2021), esto significa que apenas el 1% de las empresas españolas promueve Planes de Pensiones para sus trabajadores.

A diciembre 2023, había registrados 20 planes de empleo simplificados de autónomos, que acumulaban 83 millones de euros y 23.761 partícipes.

Previsión para 2024

Por todo ello, el volumen de activos de los fondos de pensiones podría incrementarse ligeramente, un 2,1%, cerrando el año con un patrimonio de 125.000 millones de euros.

Para el conjunto de Planes de Pensiones, el número de cuentas de partícipes asciende a 9,49 millones. No obstante, el número neto de partícipes al cierre del ejercicio se estima en siete millones y medio, ya que muchos partícipes tienen abierto más de un Plan con el objeto de diversificar su ahorro para la jubilación.

El problema de la liquidez en 2025

El presidente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama, y el presidente de la Comisión de Pensiones, José Luis Almeida, explicaron la posición de la asociación sobre la liquidez total que tendrán en 2025 los planes de pensiones con más de 10 años de antigüedad: «Creemos que no es una medida óptima para fomentar el ahorro a largo plazo. Esperamos que los partícipes sean conscientes de que deben mantener su ahorro; aunque no sabemos lo que van a hacer, solo podemos tener cálculos estimativos, pero hay muchas variables a tener en cuenta. En cualquier caso, no tenemos la percepción de que la gente se vaya a ir«.

También recordaron que ya existen 7 supuestos de liquidez extraordinaria que dan respuesta a las necesidades sociales cuando se necesita el dinero de un plan de pensiones.

Planes de pensiones ESG

A diciembre de 2023, el patrimonio ESG de los Planes del Sistema Individual, se situó en 43.789 millones, lo que representa un 51,6% del total del sistema. Desde diciembre de 2022, el volumen de activos de l con criterios ESG, se ha incrementado en 14.500 millones (29.289 millones a finales de 2022), hasta representar el 51,6% del total del sistema en 2023.

Fondos de Pensiones en el mundo

Por último, el patrimonio mundial de los Fondos de Pensiones en 2022 (último dato disponible) alcanzó los 32,3 billones de euros, lo que supone un descenso respecto a 2021 del 5%, debido al mal comportamiento de los mercados bursátiles el año pasado. Para finales de 2023 se estima que el volumen de los Fondos de Pensiones a nivel mundial ascienda hasta los casi 36 billones de euros, con una progresión anual del 16%, basado en las revalorizaciones experimentadas en los mercados financieros en casi todos los países analizados.

Los Fondos de Pensiones experimentaron descensos en 2022 en la mayoría de países. Por volumen de activos y expresado en dólares, destacan EE.UU. cuyos Fondos de Pensiones acumulan 20 billones de dólares, seguido de Reino Unido (2,6 billones), Australia (2,1 billones), Canadá (1,6 billones), Holanda (1,5 billones), Suiza (1,2 billones) Japón (1,5 billones) y Suiza (1,2 billones).