Los productos de inversión basados en seguros, denominados IBIPs (Insurance Based Investment Product), son objeto de especial atención en la nueva regulación sobre la formación de los distribuidores de seguros. Francisco Javier Romero Iñigo, socio de formacionenseguros, señala que los nuevos programas de formación fijan un total de 50 horas dedicadas a este tipo de productos, cuando antes se englobaban dentro de las horas dedicadas genéricamente al seguro de Vida y, por tanto, ocupaban mucho menos tiempo.

Romero, que ha participado en una masterclass organizada por el Centro de Referencia Nacional de Administración, Seguros y Finanzas de la Comunidad de Madrid, justifica este cambio por el doble objetivo que persigue la directiva europea: “Aumentar la protección del consumidor con mayor transparencia e introduciendo productos fáciles de entender por el cliente, y regular las condiciones competitivas, aportando más equilibrio entre todos los operadores”.

Costes de asesoramiento

La normativa define los IBIPs (categoría en la que se encuadran los Unit Linked) como “productos de seguro que ofrecen un valor a vencimiento o de rescate expuesto total o parcialmente, y directa o indirectamente, a las fluctuaciones de mercado”. La comercialización de estos seguros requiere que los distribuidores vayan más allá en su labor de asesoramiento que en otros productos. Romero apunta que no solo hay que facilitar una amplia información previa a la contratación, con advertencias sobre los riesgos que conllevan determinadas estrategias de inversión, sino que también se debe facilitar información sobre todos los costes de asesoramiento, los del producto recomendado y otros posibles pagos a terceros. Y hay que hacerlo “de forma agregada, para que el cliente pueda conocer fácilmente el coste total”.

Otra de las novedades en este apartado es la obligación de realizar al cliente un ‘test de idoneidad’, una exigencia “importada” de la directiva MiFID II aplicable a la distribución de productos financieros. No obstante, Francisco Javier Romero considera que se trata de un instrumento que puede ser muy útil, porque “ayudará a conocer mejor al cliente y así poder ofrecerle la opción más idónea a su perfil”.

Afirma también que estos cambios suponen una novedad importante para los programas de formación, donde la IBIPs cuentan ahora con un total de seis módulos, dedicados a: la naturaleza y características de los IBIPs; ventajas y desventajas de las distintas opciones de inversión para los tomadores de seguros; potenciales riesgos financieros derivados de los productos distribuidos; cálculo financiero; normativa fiscal aplicable a los IBIPs, e información sobre sostenibilidad respecto de estos productos.