La principal argumentación esgrimida por el Gobierno para lanzar la reforma de los planes de pensiones era la necesidad de potenciar los planes de empleo, con un trasvase de aportaciones y patrimonio desde el sistema individual. Pero los datos a final del tercer trimestre de 2022 confirman que no se está produciendo este trasvase.

Así, en los nueve primeros meses del año se registró un descenso del 17% en el volumen de aportaciones brutas al sistema individual respecto a 2021 (267 millones de euros menos que el mismo trimestre del año anterior), como consecuencia de la segunda limitación al ahorro impuesta a estos planes tras la reducción del límite de aportación hasta los 1.500 euros (desde los 2.000 de 2021). Este descenso en aportaciones brutas se suma al experimentado a finales de 2021, con una reducción del 40% respecto a 2020.

Según Inverco, el ahorro en Planes individuales, limitado durante dos años consecutivos, no se ha trasladado a los planes de empleo. De hecho, el sistema de empleo no sólo no incrementa sus aportaciones brutas, sino que desciende respecto al año anterior (100 millones de euros en el conjunto del año).

Para el conjunto de Planes, las aportaciones acumuladas hasta el tercer trimestre del año alcanzaron los 2.039 millones de euros, mientras que las prestaciones han sido de 2.761 millones. Por lo tanto, las prestaciones netas en el conjunto de los tres primeros trimestres del año 2022 ascendieron 722 millones de euros.

A las menores aportaciones brutas hay que añadir un ligero incremento en las prestaciones brutas, centradas en el sistema de empleo, por lo que las prestaciones netas del conjunto de todos los sistemas aumentan en 446 millones de euros respecto al mismo período de 2021 hasta los 722 millones de euros.

Patrimonio por sistemas

El patrimonio del sistema individual se situó en 79.269 millones de euros, lo que supone un descenso respecto a junio del 2,3%. El número de cuentas de partícipes se situó en 7.426.803,

El sistema de empleo alcanzó un volumen de activos de 34.471 millones de euros, con un descenso del 1,9% respecto al trimestre anterior. El número de cuentas de partícipes totalizó 1.908.148.

Por último, el sistema asociado, se sitúa en 783 millones, lo que supone un descenso del 2,7% con respecto a junio de 2022. El número de cuentas de partícipes fue de 52.203.

Por tanto, el volumen total de todos los sistemas alcanzó los 114.524 millones de euros, lo que supone un descenso de 2.571 millones de euros respecto al trimestre anterior (2,4% menos que en junio de 2022). En el conjunto del año 2022, el patrimonio desciende en 13.474 millones de euros (10,5% menos que en diciembre 2021).

Caída de la rentabilidad

Pero estas caídas no son solo debidas a las menores aportaciones, porque la rentabilidad tuvo un fuerte retroceso en el conjunto de los planes, cuyos rendimientos cayeron un 8,4% interanual hasta septiembre. El sistema que mejor se comportó en este terreno fue el de empleo, con una caída del 7,4%.

No obstante, Inverco recuerda que, a largo plazo, la rentabilidad es muy positiva: a 26 años, la rentabilidad media anual se sitúa en el 2,9% para el total de Planes, y en el medio plazo (10 y 15 años), presentan una rentabilidad del 2,9% y 1,8% respectivamente.