Las instituciones de previsión para la jubilación que poseen instrumentos derivados están expuestas a importantes riesgos de liquidez, según EIOPA. En algunos Estados miembro de la UE, las instituciones de previsión para la jubilación hacen un uso considerable de los derivados para reducir los riesgos de los tipos de interés y de los tipos de cambio. Sin embargo, estas posiciones de cobertura también las hacen vulnerables a cambios rápidos de los tipos de interés o del valor de las divisas, lo que podría desencadenar necesidades de mayor liquidez a corto plazo que las instituciones de previsión para la jubilación tendrían que afrontar.

Estas vulnerabilidades subrayan, a juicio de EIOPA, la necesidad de una evaluación exhaustiva de la exposición de las instituciones de previsión para la jubilación a los riesgos de liquidez, así como de su capacidad para gestionar estos riesgos.

En este documento de consulta se expone el proyecto de dictamen de la EIOPA sobre la supervisión de la gestión del riesgo de liquidez de las instituciones de previsión para la jubilación. Su objetivo es mejorar la convergencia en la supervisión para proteger a los miembros y beneficiarios de los fondos de pensiones y reforzar la estabilidad de las instituciones de previsión para la jubilación y el sistema financiero en general.

El proyecto de dictamen fomenta un enfoque basado en el riesgo, con visión de futuro y proporcionado, y espera que los supervisores: supervisen y evalúen las exposiciones al riesgo de liquidez de los Instituciones de previsión para la jubilación , cuando se determine que dichas Instituciones de previsión para la jubilación  tienen riesgos de liquidez importantes, evalúen su capacidad para gestionar estos riesgos y garanticen que las Instituciones de previsión para la jubilación  expuestos a riesgos de liquidez importantes cumplan algunos principios clave en relación con la gestión de esta exposición, incluso mediante pruebas de estrés de los flujos de efectivo, la elaboración de planes de contingencia y la creación de un colchón de activos líquidos para cubrir cualquier déficit.