EIOPA también ha publicado su respuesta a la consulta de la Comisión Europea sobre la integración de los mercados de capitales de la UE. En su respuesta, destaca que, si bien el mercado único ya es una realidad operativa en el sector de los seguros de Europa, una supervisión más eficaz a nivel de la UE, que mejora la confianza entre los inversores minoristas y mitiga el perjuicio para los consumidores, es indispensable para el éxito de la iniciativa Unión de Ahorros e Inversiones (SIU).

El mercado único está vivo y bien para los aseguradores europeos. Los grandes grupos de seguros realizan una parte significativa de su actividad en varios Estados miembros: los 20 grupos más grandes representan por sí solos, casi el 60% de las primas de seguros suscritas en el Espacio Económico Europeo (EEE). Muchas compañías de seguros también están aprovechando la libertad de establecimiento y la libertad de prestar servicios para operar a través de las fronteras utilizando una sola licencia. En la actualidad, la actividad transfronteriza representa el 11% de todas las primas de seguros dentro del EEE, una cifra que está creciendo constantemente y que se espera que siga aumentando a medida que los canales digitales abran nuevas oportunidades.

Sin embargo, los desafíos siguen existiendo en un paisaje fragmentado. Un marco de supervisión complejo, una supervisión limitada a nivel de la UE y una protección incoherente de los consumidores en todos los Estados miembros siguen impidiendo que el mercado único alcance todo su potencial en el sector de los seguros.

La reciente consulta de la Comisión Europea brindó una oportunidad oportuna para que EIOPA y sus miembros reflexionaran profundamente sobre la forma en que se podría seguir mejorando el marco actual. La respuesta de EIOPA ofrece una visión general de los principales temas y propuestas para abordarlas.

Supervisar los negocios transfronterizos

Los acontecimientos recientes han puesto de relieve los persistentes desafíos en la supervisión de las entidades transfronterizas tanto a nivel nacional como de la UE. Dado que los instrumentos jurídicos de EIOPA carecen de la ejecutoriedad y dependen en gran medida de la voluntad y la capacidad de los supervisores domésticos para actuar, se necesitan mejoras significativas en el marco de supervisión para garantizar una acción de supervisión oportuna y proteger a los tomadores de seguros, independientemente de dónde vivan o compren sus seguros.

Simplificación de la estructura de la supervisión

La igualdad de trato entre los tomadores de seguros en toda la UE requiere una supervisión sólida, que depende de que los supervisores nacionales tengan poderes de supervisión y aplicación adecuados para garantizar el cumplimiento de la legislación de la UE. Sin embargo, siguen existiendo divergencias en la forma en que se siguen aplicando ciertos requisitos a nivel nacional, así como en la forma en que los supervisores nacionales pueden ejercer competencias clave. Además, las respuestas de supervisión a menudo terminan fragmentadas y duplicadas cuando surgen riesgos de conducta en múltiples Estados miembros.

En este contexto, la mayoría de los miembros de EIOPA están de acuerdo en que deben reforzarse los instrumentos de supervisión existentes, como las intervenciones de productos, las advertencias, la asistencia técnica y los exámenes temáticos, para mejorar la eficacia de la supervisión.

Consistencia de conducción en modelos internos

Otro ámbito en el que la simplificación supervisora podría recorrer un largo camino es la supervisión de los modelos internos, que son utilizados por las aseguradoras que representan más de la mitad de todas las primas de seguros en Europa. El trabajo reciente de EIOPA ha demostrado que es necesaria una mayor coherencia tanto en la aprobación como en la supervisión permanente de los modelos internos para garantizar requisitos de capital comparables en todos los Estados miembros y unas condiciones de competencia equitativas en todo el continente, aumentando así la competitividad del mercado único.

El papel de Vida en la gestión del ahorro

Por otro lado, Insurance Europe ha respondido a una consulta de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), centrada en un borrador del Documento de Trabajo sobre los cambios estructurales en el sector de los seguros de Vida, incluyendo los activos alternativos y el reaseguro intensivo en activos (AIR).

En su respuesta, Insurance Europe señala lo siguiente:

• El papel de las aseguradoras de Vida y sus desafíos: Las aseguradoras de Vida son proveedores clave de productos de ahorro y jubilación a largo plazo en Europa. Su capacidad para ofrecer productos asequibles se ha visto afectada por Solvencia II y un período prolongado de tipos de interés ultrabajos.
• Estrategias de inversión y AIR: Las aseguradoras de Vida gestionan sus pasivos a largo plazo mediante inversiones en activos alternativos y AIR, lo que mejora la diversificación de la cartera, la rentabilidad y el valor de las pólizas a largo plazo para los consumidores.
• Experiencia en gestión de riesgos: Las aseguradoras tienen experiencia en la gestión de riesgos complejos, incluidos los planteados en el documento (p. ej., incertidumbre en la valoración y limitaciones de datos). Las transacciones de seguros de inversión (AIR) son acuerdos B2B entre profesionales cualificados, con debida diligencia y evaluaciones de solidez financiera.
• Perspectiva regulatoria: Insurance Europe considera que los Principios Básicos de Seguros (PCB) vigentes son suficientes para gestionar los activos alternativos y las preocupaciones de supervisión relacionadas con los AIR, y no ve la necesidad de cambios, aunque apoya aclaraciones específicas y una definición más precisa de AIR.
• Llamada a la participación temprana: Insurance Europe insta a la IAIS a involucrar a las asociaciones comerciales en las primeras etapas de los procesos regulatorios a través de talleres técnicos y diálogos de expertos para garantizar resultados prácticos y alineados con el mercado.