Es un hecho que la esperanza de vida ha aumentado notablemente en las últimas décadas y que todo apunta a que seguirá creciendo en el futuro. La longevidad es ya una de las megatendencias que están transformando la sociedad a nivel global y se ha convertido en un ámbito que ofrece nuevas e interesante oportunidades de inversión. Un ejemplo es el mercado de Life Settlements, que está experimentando un fuerte crecimiento y presenta aún grandes posibilidades de desarrollo.

La inversión en Life Settlements consiste en adquirir pólizas de Vida Riesgo a personas que han alcanzado una edad en la que ya no les interesa mantener su seguro y seguir pagando unas primas que cada año son más elevadas. La mayoría de estas personas suelen cancelar su póliza sin recuperar nada de lo que han pagado a lo largo de los años y, por supuesto, sin cobrar la indemnización prevista por fallecimiento. Esta situación ha llevado a que surja un mercado en Estados Unidos en el que los inversores compran estas pólizas a los asegurados, siguen pagando las primas y, llegado el momento, cobran la indemnización.

La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) ha organizado un webinar para analizar las particularidades de este novedoso producto y, para ello, ha contado con José García, Chief Executive Officer de Carlisle Management Company, y Gonzalo Prieto, Business Development and Investor Relations Director de Carlisle Management Company.

Gonzalo Prieto destaca que esta inversión tiene la ventaja de que está totalmente descorrelacionada con los mercados financieros, ofrece una gran rentabilidad y, además tiene un impacto positivo en la población mayor, que ve mejorada su situación económica, puesto que pueden monetizar un seguro que, en el 90% de los casos, simplemente se cancela.

Triplicar la inversión

Señala que, aunque operan solo con pólizas de Estados Unidos, se trata de un mercado muy grande y con un enorme potencial de crecimiento. Carlisle canaliza esta inversión a través de un fondo en el que obtienen una rentabilidad de “tres veces los invertido”, con la ventaja frente a otros activos de inversión alternativa de que la volatilidad es muy baja y los cash flows están asegurados.

José García destaca que, tras sus quince años de experiencia en este tipo de inversiones, la rentabilidad bruta anualizad se sitúa en el 28%. No obstante, señala que, dadas las características de este activo, se trata de una inversión ilíquida, por lo que su fondo Absolut Return, obliga a mantener la inversión durante 10 años, aunque reparte beneficios de forma periódica.