La Comisión Europea presenta la estrategia de la Unión del Ahorro y la Inversión (SIU) para mejorar las oportunidades financieras de los ciudadanos y las empresas de la UE; una iniciativa clave para mejorar la forma en que el sistema financiero de la UE y canalizar el ahorro hacia inversiones productivas. Su objetivo es ofrecer a los ciudadanos de la UE un acceso más amplio a los mercados de capitales y mejores opciones de financiación para las empresas. Esto puede fomentar el patrimonio de los ciudadanos, a la vez que impulsa el crecimiento económico y la competitividad de la UE.

Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, declaró: «Con la propuesta de hoy para una Unión del Ahorro y la Inversión logramos un doble beneficio. Los hogares tendrán más oportunidades, y más seguras, para invertir en los mercados de capitales y aumentar su patrimonio. Al mismo tiempo, las empresas tendrán un acceso más fácil al capital para innovar, crecer y crear buenos empleos en Europa». La UIE es un facilitador horizontal que creará un ecosistema de financiación que beneficie las inversiones en los objetivos estratégicos de la UE. Como se destaca en la Brújula de Competitividad, la capacidad de Europa para afrontar los desafíos actuales, como el cambio climático, los rápidos avances tecnológicos y las nuevas dinámicas geopolíticas, exige inversiones significativas, que el informe Draghi estima en entre 750 000 y 800 000 millones de euros adicionales al año para 2030, y que se ven afectadas aún más por el aumento de las necesidades de defensa. Gran parte de estas necesidades adicionales de inversión se refieren a pymes y a las empresas innovadoras, que no pueden depender únicamente de la financiación bancaria. Mediante el desarrollo de mercados de capitales integrados, junto con un sistema bancario integrado, la SIU puede conectar eficazmente las necesidades de ahorro y de inversión».

Bruselas considera que la UE cuenta con una mano de obra cualificada, empresas innovadoras y un amplio fondo de ahorros de los hogares, que asciende a unos 10 billones de euros en depósitos bancarios: «Los depósitos bancarios son seguros y de fácil acceso, pero suelen generar menos ingresos que las inversiones en los mercados de capitales. La propuesta puede contribuir al bienestar de nuestros ciudadanos, ofreciéndoles la opción y las oportunidades de obtener una mayor rentabilidad invirtiendo sus ahorros en los mercados de capitales. Al mismo tiempo, un mayor número de inversiones en los mercados de capitales impulsa la economía real, permitiendo que las empresas de toda Europa crezcan y prosperen. Esto puede crear mejores empleos con salarios más competitivos para los trabajadores europeos e impulsar la inversión y el crecimiento en todos los sectores económicos, especialmente en áreas que la UE ha identificado como estratégicamente importantes, como la innovación tecnológica, la descarbonización y la seguridad».

Su implementación de la SIU es «una responsabilidad compartida» de las instituciones de la UE, los Estados miembros y todas las partes interesadas clave, que requiere esfuerzos concertados y una estrecha colaboración en cuatro líneas de trabajo:

• Ciudadanos y Ahorro: Los pequeños ahorradores ya desempeñan un papel fundamental en la financiación de la economía de la UE a través de depósitos bancarios, pero deberían tener la oportunidad, si lo desean, de mantener una mayor parte de sus ahorros en instrumentos del mercado de capitales con mayor rentabilidad, incluso con vistas a la jubilación.
• Inversión y Financiación: Para estimular las inversiones, en particular las de sectores críticos, la Comisión pondrá en marcha iniciativas destinadas a mejorar la disponibilidad y el acceso al capital para todas las empresas, incluidas las pequeñas y medianas empresas. Integración y Escala: Reducir las ineficiencias derivadas de la fragmentación implicará importantes esfuerzos para eliminar cualquier barrera regulatoria o supervisora ​​a las operaciones transfronterizas de infraestructuras de mercado, gestión de activos y distribución de fondos. Esto permitirá a las empresas expandirse eficientemente en toda la UE.
• Supervisión eficiente en el Mercado Único: La Comisión propondrá medidas para garantizar que todos los participantes en los mercados financieros reciban un trato similar, independientemente de su ubicación en la UE. Esto implicará reforzar el uso de herramientas de convergencia, así como una reasignación de competencias supervisoras entre los niveles nacional y de la UE.
• Mejorar la integración y la competitividad del sector bancario de la UE, en particular mediante la profundización de la Unión Bancaria. La Comisión también evaluará la situación general del sistema bancario en el Mercado Único, incluyendo su competitividad.

Próximos pasos

La CE señala que las acciones propuestas en esta estrategia se desarrollarán en el futuro, en un diálogo continuo con las partes interesadas. Se adoptarán paquetes de medidas en un conjunto limitado de áreas, con una clara vinculación con el impulso a la competitividad de la economía de la UE, priorizando las acciones de mayor impacto en 2025.

La implementación se basará en medidas legislativas y no legislativas, así como en medidas que desarrollarán los propios Estados miembros. El éxito futuro requerirá la colaboración de todas las partes interesadas, incluidos los Estados miembros, el Parlamento Europeo, el sector privado y la sociedad civil.

Reacción del sector asegurador

Insurance Europe apoya a la Comisión Europea al crear una Unión de Ahorros e Inversiones (SIU), «un paso crucial para construir una Europa más competitiva a nivel global». El sector asegurador ya contribuye a la consecución de los objetivos de la SIU mediante:

• Brindar protección a los ciudadanos y empresas de la UE
• Ofrecer productos que impulsan la participación minorista en los mercados de capitales y ayudan a afrontar los retos demográficos
• Invertir a largo plazo en la economía, con una inversión cercana a los 9,5 billones de euros
• Aumentar el ahorro minorista mediante productos de seguros y unas condiciones regulatorias adecuadas ayudará a las aseguradoras a seguir contribuyendo a la SIU.

Para lograrlo, el sector propone:

1/ Impulsar el ahorro y la inversión minorista, facilitando a los consumidores la inversión en productos de ahorro/pensiones, y mejorando la educación financiera para aumentar el reconocimiento de la necesidad de ahorro/seguros

2/ Aumentar la capacidad de las aseguradoras para invertir de acuerdo con los objetivos de la SIU con:

• Mejorar las normas prudenciales y contables
• Facilitar una mayor inversión transfronteriza
• Aumentar el acceso de las aseguradoras a infraestructura, capital de pymes, deuda de pymes y capital riesgo

3/ Garantizar un entorno regulatorio competitivo y favorable al crecimiento y adoptar un nuevo enfoque regulatorio que permita a las aseguradoras invertir e innovar.

Insurance Europe reafirma que seguirá contribuyendo a los debates para que la SIU beneficie a las personas.