Dos tercios de los ahorradores españoles no han cambiado su perfil de riesgo, tras la irrupción del Covid-19, mientras que un 25% sí ha adoptado una estrategia de asunción de menos riesgos, aunque ese porcentaje se eleva al 43% en los centennials y al 32% en los millennials, según una encuesta, presentada por el Observatorio Inverco y realizada por la empresa Front Query.

Son precisamente los miembros de esas dos generaciones de los más jóvenes los que más prevén aumentar su inversión en planes de pensiones (28% y 20%, respectivamente) y en seguros de ahorro (19% y 16%).

En la actualidad, el 40% de los españoles ahorra a través de Fondos de Inversión, lo que marca un récord, y se sitúa como la tercera opción de inversión para los españoles, por detrás de los depósitos (86%) y los Planes de Pensiones (54%). A continuación, se sitúa la inversión directa en renta variable, con un 35%; en seguros de ahorro, con un 25%, y en renta fija, con un 8%.

Juan Manuel Mier, experto del Observatorio Inverco, explica que “si lo analizamos por perfiles, el 56% de los ahorradores dinámicos ahorra en Fondos y el 52% de moderados, frente a solo el 27% en el caso de los conservadores, mientras que, en los Planes de Pensiones, el porcentaje es mucho más homogéneo (57% en dinámicos, 55% en moderados y 53% en conservadores). Estos resultados implican que todavía existe una labor divulgativa desde la industria para explicar el funcionamiento y las ventajas de los Fondos entre los ahorradores con un perfil más conservador”.

El 44% de los ahorradores españoles ha incrementado su nivel de ahorro durante la pandemia, mostrando una mayor capacidad de ahorro en el caso de las generaciones más maduras (desde el 58% en Silent Generation hasta el 31% en el caso de los centennials). Un 35% de los ahorradores particulares ha canalizado ese ahorro a través de depósitos, el 13% en Fondos de Inversión y el 9% en Planes de Pensiones.

Además, la situación vivida en los últimos meses ha provocado cambios en los motivos de ahorro que esgrimen los españoles. Contar con un remanente para imprevistos crece como la principal razón para ahorrar (del 30% en 2019 al 38% en 2021), por delante de completar la jubilación (24% frente al 25% en 2019) y hacer crecer el capital sin un fin determinado (que cae del 26% al 21%). Los imprevistos son la primera razón en todas las generaciones, aunque para los centennials y millennials hacer crecer el capital es la segunda opción, mientras que, para la Generación X, Baby Boomers y Silent Generation, el segundo motivo es complementar la jubilación.

Sigue cayendo los ahorradores con perfil conservador

El porcentaje de ahorradores con un perfil conservador (aquellos que esperan rentabilidades razonables y no están dispuestos a asumir pérdidas) baja del 50% por primera vez desde 2009, aunque siguen siendo mayoría (49%), mientras que los moderados (aquellos que buscan buenas rentabilidades y son capaces de soportar pérdidas controladas) suben 10 puntos desde 2015, hasta el 43%, y los dinámicos (los que buscan rendimientos altos y son conscientes de que pueden tener pérdidas importantes momentáneamente) se sitúan en el 8%.

Ángel Martínez-Aldama, presidente del Observatorio Inverco, explica que “desde 2013 se mantiene la tendencia de caída en el porcentaje de ahorradores que considera que tiene un perfil conservador, lo que implica de forma implícita que ha crecido el interés por conocer cómo funcionan los productos financieros, gracias a una mejora general de los niveles de cultura y educación financiera en nuestro país”.

Inversión más a largo plazo

El ahorro pensando en el largo plazo (más de tres años) se incrementa de forma significativa, pasando en dos años del 35% al 49%. Por perfiles, el 64% de los ahorradores dinámicos invierte a más de 3 años (frente al 47% de moderados y el 47% de conservadores). Por otro lado, seis de cada diez ahorradores revisan sus inversiones al menos una vez al mes (el 78% de los ahorradores dinámicos -9 puntos más que en 2019-, el 60% de los moderados, frente al 55% en 2019, y el 58% de los conservadores, frente al 42% en 2019)

¿Cuáles son los factores de decisiones a la hora de invertir en uno u otro producto? La seguridad y la confianza continúan siendo los factores más valorados por los ahorradores a la hora de tomar una decisión de inversión, mientras que la rentabilidad supera a la transparencia como tercer factor más importante. Por generaciones, los centennials priorizan la confianza y la rentabilidad, mientras que el resto de generaciones apuesta por la seguridad como factor más relevante. Centennials, Generación X y Silent Generation sitúan la rentabilidad como segundo factor de decisión, por delante de la confianza.

Por otro lado, más de la mitad de los ahorradores (52%) considera también muy relevantes los criterios ESG, una cifra que se eleva en centennials (59%) y millennials (55%).

Ana Martín de Santa Olalla, experta del Observatorio Inverco, explica que “la confianza es un factor prioritario para los más jóvenes, un detalle interesante porque pone de manifiesto que la labor del profesional sigue siendo fundamental a la hora de trazar una estrategia de ahorro e inversión con los clientes particulares”.

Con respecto al grado de conocimiento, la Silent Generation se mantiene como la generación que mayor conocimiento afirma tener de casi todos los productos de ahorro e inversión. Los depósitos, los Planes de Pensiones y Fondos de Inversión son, por este orden, los productos que mejor conocen todas las generaciones, salvo en el caso de los millennials, donde la Renta Variable está ligeramente por delante de los Fondos. Además, el conocimiento de los Fondos crece en dos años 12 y 17 puntos entre los centennials y millennials, respectivamente.