El grupo suizo Helvetia celebró su Asamblea General Anual, que aprobó una ampliación del capital social de la entidad del 15%, para financiar  la adquisición de Caser en España. En enero, Helvetia anunció su intención de adquirir alrededor del 70% de la aseguradora española Caser, por un precio aproximado de 780 millones de euros. Si bien en enero se esperaba que la transacción se completara a fines de mayo de 2020, ahora es posible que haya retrasos en el proceso de aprobación regulatoria como resultado del coronavirus. Por lo tanto, la entidad ve «difícil estimar la fecha exacta de aprobación y la consolidación inicial asociada de Caser en Helvetia Group. Helvetia espera cerrar la transacción en el transcurso del verano».

Según la entidad, «la combinación de financiación comunicada en enero para la adquisición de Caser continúa siendo la opción preferida: un tercio será provisto por capital y dos tercios por capital híbrido. El accionista principal, Patria Genossenschaft, apoya sin reservas esta adquisición y el financiamiento propuesto. Patria Genossenschaft también ha anunciado su intención de adquirir nuevas acciones en caso de un aumento de capital, al menos en la medida de su actual porcentaje de participación. Si los mercados de capital dificultan la estructura financiera prevista, Helvetia tiene suficiente liquidez para salvar períodos de distorsiones extremas del mercado».

Capitalización sólida sin cambios

La base para la financiación de Caser es la continua capitalización sólida de Helvetia: el rango objetivo estratégico comunicado de la cobertura de solvencia del Grupo Helvetia de 180 a 240% tiene en cuenta un escenario de pandemia. La capitalización de acuerdo con el modelo de capital de S&P también se encuentra actualmente en el rango objetivo estratégico y el requerido para la calificación A. El impacto de COVID-19 en el patrimonio legal y el estado de resultados es significativamente menor que en el capital de las NIIF. Además, Helvetia tiene suficiente capacidad de dividendo económico que puede utilizarse para futuros pagos de dividendos.