El  Instituto Santalucía presenta un nuevo informe de ’70 Preguntas y Respuestas sobre la Monetización Previsional de la Vivienda’. Este documento proporciona una guía sobre cómo utilizar la vivienda como una fuente adicional de ingresos durante la jubilación, abordando su impacto en los beneficiarios, los proveedores y la economía en general.

El informe, elaborado desde LoRIS para el Instituto Santalucía, presenta una batería estructurada de preguntas y respuestas que cubren las diferentes áreas de aplicación práctica de la monetización de la vivienda, así como los aspectos generales de este proceso. Aborda temas como el valor y la distribución de la vivienda en España, los motivos detrás del ahorro en vivienda y las diferentes formas de monetización previsional, incluyendo la hipoteca inversa y otras variantes.

En un contexto donde las prestaciones de la Seguridad Social, aunque más que adecuadas en relación con las cotizaciones realizadas en el pasado, la entidad señala que resultan ya insuficientes para muchos hogares, la monetización previsional de la vivienda se presenta como una opción necesaria. La situación se complica para aquellos trabajadores que se acercan a la jubilación y han cotizado de manera limitada a lo largo de sus vidas laborales. Es por ello por lo que la monetización previsional de la vivienda está emergiendo como una solución viable para muchos jubilados y trabajadores españoles que necesitan complementar sus pensiones.

En 2023, se estima que el parque total de viviendas en España era de aproximadamente 26,2 millones de unidades, con un crecimiento acumulado del 24,4% desde 2001. Con un número de hogares de 19,4 millones, hay una media de 1,35 viviendas por hogar. Además, el informe revela que la vivienda constituye el principal activo en la riqueza de los hogares en España, representando el 69,42% de la riqueza total bruta de los hogares, según datos del Banco de España de 2020.

La guía resalta una realidad crucial: mientras el ahorro previsional propiamente dicho apenas alcanza el 30% del PIB, el ahorro inmobiliario acumulado por la mayoría de los hogares españoles supera el 400% del PIB. El instituto explica que «esta diferencia convierte al ahorro inmobiliario en una fuente ineludible para generar rentas complementarias de jubilación. Es por esto por lo que, a pesar de los desarrollos tímidos en los últimos años y la heterogeneidad regulatoria de estos productos, el mercado está empezando a percibir claramente esta posibilidad».

La monetización previsional de la vivienda implica convertir el valor de una vivienda en flujos de renta adicionales que puedan complementar las pensiones públicas. Este proceso puede llevarse a cabo mediante diversas estrategias, como la venta parcial o total de la vivienda, el uso de la vivienda como garantía de un préstamo, o su alquiler. Cuando la monetización está motivada expresamente con el propósito de obtener rentas complementarias de jubilación, se habla de “monetización previsional”.

Esta vía de solución complementaria a las pensiones no está exenta de riesgos; como el riesgo de crossover. Este riesgo se produce cuando la deuda acumulada por un contrato de hipoteca inversa, incrementada por los intereses compuestos a lo largo del tiempo, supera el valor de la vivienda en el momento de su amortización. Este escenario puede ser problemático para los herederos del propietario, quienes podrían enfrentar dificultades para liquidar la deuda sin vender la vivienda.

No obstante, para maximizar los beneficios y minimizar los conflictos asociados con la monetización previsional, el informe, también, subraya la importancia de un mercado regulado y competitivo. Un entorno bien regulado no solo protegería a los jubilados, sino que también fomentaría la creación de un sector profesional especializado, la generación de empleo y ofrecería opciones de inversión y financiamiento estable para los hogares. Estos beneficios adicionales pueden aliviar la presión sobre el pilar público de pensiones, proporcionando a los jubilados una fuente adicional de ingresos.

«En un contexto donde las pensiones públicas son insuficientes para muchos jubilados, la monetización previsional de la vivienda emerge como una solución viable y necesaria», comenta José Manuel Jiménez Rodríguez, director del Instituto Santalucía. «Nuestro informe ofrece una guía completa para comprender cómo el ahorro inmobiliario puede transformarse en una fuente adicional de ingresos, aliviando la presión sobre la Seguridad Social y mejorando la calidad de vida de nuestros mayores. Este es un paso crucial hacia un sistema integrado de jubilación más sostenible y equitativo para todos».