Mireya Rabadán, directora general de HNA, ha participado en la Jornada Perspectivas del Seguro 2025 de ICEA analizando las perspectivas , así como la situación actual, retos y oportunidades que plantea el ramo de Vida y pensiones para el presente ejercicio.

Rabadán comenzó su intervención confirmando que se suma al eslogan compartido por otros ponentes de que «este es el año. Es verdad que con esfuerzo, y toca hacer muchas cosas, pero es verdad que es el año».

Como análisis, explicó la situación de algunos indicadores como la evolución demográfica. «la población española está creciendo, pero está creciendo de una forma distinta a lo que venía haciendo en el pasado. La pirámide poblacional está modificándose y, por lo tanto, asistimos a un envejecimiento de la población, y esto tiene claros efectos, pero la edad también supone hay una correlación entre este envejecimiento y la capacidad de ahorro«. También indicó que hay que analizar si el ahorro realmente se está incrementando. En este punto destacó que el gráfico muestra que el ahorro de los hogares en los últimos años ha experimentado una evolución positiva. «El promedio de los últimos años ha crecido, pero desde el sector tenemos que descubrir si ese ahorro está vinculado a recibir ese ahorro en el sector o se está yendo a otros activos financieros«. Y, según los datos, «en los últimos años se está destinando básicamente a las instituciones de inversión colectiva. El seguro sigue siendo un actor relevante, pero es cierto que va perdiendo peso respecto a otros activos». Así apuntó que los últimos datos se encontraban en torno al 7,8%. «Seguimos creciendo, pero estamos perdiendo relevancia en porcentaje con respecto a otros años».

En cuanto al número de asegurados, Rabadán concretó que Vida Riesgo sigue creciendo, «pero en el ahorro ese comportamiento no se produce, al igual que sucede con las primas. Hemos cerrado el año con un comportamiento dispar: Vida Riesgo ha tenido un crecimiento más allá del 6%, y el ahorro un descenso del 17% y 28.800 millones de euros de primas. Es una cifra relevante, pero lo que está claro es que tenemos capacidad para atraer mayor ahorro».

En las provisiones, la evolución ha estado muy ligada a la propia rentabilidad del sector, creciendo de igual modo que en 2023. Por productos, Rabadán destacó que «el año 2023 fue excepcionalmente bueno, muy ligado a los tipos de interés y, este año, ha hecho que el sector pierda ese volumen de primas«. Especialmente, comentó que se han notado en los productos más vinculados a las garantías de tipo de interés, como SIALP, el PPA o incluso capitales diferidos, por lo que han tenido «un mejor comportamiento» los que están más ligados a la evolución de activos como Unit Linked o incluso también Rentas. «Algo que ya esperábamos».

Así, analizando el ejercicio de 2022 y 2023, que conllevó a «mejores resultados», Rabadán confirmó que en 2024, «en la comparativa perdemos, porque además aquellos tipos de interés han bajado, cosa que, en la oferta del sector tampoco nos ayudaba y más comparándolo con otros activos de bancas, etc., que, probablemente, han estado mucho más activos este año«.

Respecto a los planes de pensiones, en general, «los productos de previsión, el volumen de la parte de personales sigue siendo más elevado que los de empleo, pero es cierto que los mecanismos de los planes de pensiones de empleo simplificados todavía no han tenido la implementación y la consolidación que se esperaba y, por lo tanto, todavía no están desbancando como se creía a esa parte de individuales. Están creciendo, por ejemplo, las aportaciones han crecido en torno a 43% en productos de empleos sin conseguir ese ‘surpaso’ que se esperaba poco a poco con la parte de individuales».

Por tanto, Rabadán instó a que el reto consiste en generar confianza en la sociedad para atraer a todo aquel que todavía no ha confiado en estos productos del seguro y frenar la brecha de protección. También dar a conocer todos los productos y opciones, todos los seguros que tenemos para cubrir esa función de ahorro. Tenemos que atraer el ahorro y la función de previsión, que se base en los pilares 2 y 3″. Por otro lado, comentó que este año, debemos observar qué ocurre con  los partícipes y asegurados que pueden empezar a disponer de las aportaciones y volúmenes aportados con una antigüedad de más de diez años. Precisamente, si se da esta liquidez, esto hace que esa parte de la ahorro finalista se pierda en su esencia». Por lo que estimó que otro gran reto para el sector es incentivar que el ahorro finalista se produzca también en edades tempranas; también la sostenibilidad, la calidad y usabilidad de los datos, la normativa y la tecnología.

Perspectivas para 2025

Rabadán considera que además de atraer el ahorro, este año se puede disminuir la brecha de protección con productos personalizados. «Es necesario pasar de una visión de prevención donde se aporte servicios de valor añadido que hagan que esos seguros puedan ser útiles durante la contratación del seguro y no solo en el momento. Crear productos capaces de adaptarse a todos los perfiles, incluso dentro de un perfil ciclo vital de esa persona. Y, por supuesto tener en cuenta al colectivo senior«. Todo ello, continuó, «ayudará a conocer al cliente y a mejorar su experiencia con nosotros. Y somos eficientes, el cliente se quedará. Si se queda nos dará más datos. Esos datos los usaremos para conocerles y por lo tanto será un ciclo virtuoso».

Según la directora general de HNA, de las perspectivas macroeconómicas que estima el Banco de España se van a derivar las perspectivas del ramo de Vida. Así, se espera un crecimiento del 2,5%, teniendo en cuenta un IPC del 2,1%. También se espera un descenso de los tipos de interés, donde probablemente la capacidad de ahorro se mantenga por encima del promedio de los últimos años, » aunque esto pueda significar un pequeño descenso sobre 2024«. En Vida Riesgo, «probablemente tengamos un crecimiento similar al del ejercicio 2024«.

Rabadán también comentó que hay que estar pendientes de cómo evoluciona el mercado hipotecario. «Si ese mercado hipotecario recibe más solicitudes y, sobre todo, hacen más concesiones hipotecas, también Vida Riesgo se verá nutrido».

En la parte de Vida Ahorro, Rabadán espera que las previsiones evolucionen «según esos tipos de interés y ya sabemos que están íntimamente unidos a ellos y también en la parte de previsión social tenemos que ver cómo evoluciona esa liquidez. Pero, sobre todo, asistiremos a la consolidación de los planes de empleo simplificado. Esperamos que el pilar 3 siga teniendo su protagonismo».