Fundación de Estudios Financieros (FEF) ha presentado un estudio en el que propone una fórmula para crear “Un capital de resiliencia ante futuras pandemias, posible únicamente desde un modelo de cobertura público-privada”. El trabajo lo han desarrollado Inmaculada Domínguez, profesora del Departamento de Economía Financiera de la Universidad de Extremadura, y Enrique Devesa, profesor del Departamento de Economía Financiera y Matemática de la Universidad de Valencia.

El estudio tiene como objetivo diseñar un modelo que permita crear un capital de resiliencia que permita a las empresas resistir financieramente una situación como la que hemos vivido en el el último año. Sobre todo, como dice Inmaculada Domínguez, porque el riesgo de pandemia no es asegurable, puesto que no es posible aplicar los principios básicos de mutualización y diversificación ni la técnica actuarial. El trabajo se ha centrado en los sectores más afectados por una pandemia como la actual, de tipo respiratorio que obligue a un distanciamiento social; estos sectores son el comercio y la hostelería y, más concretamente, las pymes y autónomos sin local.

A su juicio, la constitución de este capital de resiliencia, además de las aportaciones que provengan de la UE, podría realizarse por medio de un recargo en seguros que las empresas ya tienen contratados, como Multirriesgos, Incendios o Responsabilidad Civil.

Cobertura paramétrica y de duración limitada

Por su parte Enrique Devesa ha detallado qué nivel debería tener ese capital para que proporcione una adecuada cobertura a las empresas ante una nueva pandemia. En el caso de las pymes, considera que debería cubrir, por un tiempo limitado, los gastos fijos, más las cotizaciones a la Seguridad Social menos los salarios. En el caso de los autónomos, la referencia sería el Salario Mínimo Interprofesional. Devesa calcula que estos costes en comercio y hostelería ascenderían a más de 22.000 millones de euros al año, aunque considera que una cobertura razonable podría limitarse a 3 meses, lo que supondría un total de 4.597 millones, y podría aplicarse una franquicia de 15 días.

En la hipótesis de trabajo, se ha fijado un recargo a los citados seguros del 9%. Con esta aportación, en un año se conseguiría solo el 2,84% de la cantidad necesaria, con lo que alcanzar el capital de resiliencia previsto tardaría unos 58 años, De esa forma, si la próxima pandemia ocurre dentro de 50 años, la UE (u otras administraciones) debería aportar el 7,7% del total, pero si se produce al cabo de 25 años, el porcentaje se elevaría hasta el 42,67%.

Como conclusiones, los autores del estudio consideran que la cobertura solo es posible desde una colaboración público/privada de ámbito supranacional, que debe ser una cobertura paramétrica, que se active cuando haya paralización de la actividad, de duración limitada, con franquicia de 15 días y financiada a través de recargos a los seguros de las empresas.

Tras la presentación del estudio, la presidenta de Unespa, Pilar González de Frutos, ha moderado un debate en el que han intervenido Jaime Argüelles, presidente de la Comisión Técnica de Seguros Generales de Empresas de Unespa y subdirector general y responsable de Empresas y Reaseguro de Allianz y Gonzalo Iturmendi , secretario general de AGERS.

Argüelles ha ratificado el diagnóstico de los autores del estudio afirmando que el riesgo de pandemia, «lamentablemente, no es asegurable; no por falta de voluntad, sino porque carecemos de las herramientas necesarias para construir una respuesta desde el sector».

Por su parte, Iturmendi hace hincapié en que la citada colaboración público/privada debe tener un carácter transnacional. Señala que la Unión Europea ha de tener un papel destacado: «la política de la UE no puede ser siempre reactiva, sino que pueden crearse soluciones para hacer frente a situaciones que, no sabemos cuándo, pero sabemos que se van a producir».

La aportación del sector asegurador

Jaime Argüelles considera que, en una futura solución en la que colaboren los sectores público y privado el seguro tiene mucho que aportar: «Tenemos grandes fortalezas como se ve cuando se producen eventos como catástrofes naturales, donde el sector demuestra tener una gran capacidad de respuesta a múltiple reclamaciones, dar el servicio y pagar los daños ocasionados», gestionando estos procesos con celeridad y eficiencia. «Esa capacidad de gestión tiene un enorme valor«.

El subdirector general de Regulación de la DGSFP, Francisco Carrasco, ha clausurado la presentación alabando la «valentía» de la propuesta que se realiza en el estudio. Coincide en que en un modelo de colaboración público/privada es importante el componente transnacional, porque hacerlo en cada país «sería muy difícil de llevar a la práctica». Valora también positivamente el estudiopresentado sobre un modelo de capital de resiliencia, «porque aporta ingredientes interesante para la reflexión sobre un aspecto en el que también se está trabajando en el seno de la UE».