En las últimas décadas, los inversores han recurrido a clases de activos privados, como el private equity, en busca de diversos beneficios, como un mayor rendimiento y diversificación. De cara al futuro, casi tres de cada cuatro (74%) ejecutivos de fondos de pensiones creen que las distribuciones para private equity aumentarán en los próximos tres años, y casi nueve de cada diez (89%) dicen que esto afectará a su estrategia de ritmo, según una nueva encuesta de Ortec Finance.

La encuesta se dirigió a especialistas en fondos de pensiones de alto nivel en el Reino Unido, Estados Unidos, Países Bajos, Canadá y los países nórdicos, cuyos fondos gestionan colectivamente 1,451 billones de dólares en activos. Las distribuciones para private equity han sido bajas en los últimos años. Pero del 74% que espera que sean más altas en los próximos tres años, casi la mitad (46%) dice que serán mucho más altas y el 28% dice que serán ligeramente más altas. Solo el 8% espera que sean menores y el 18% espera que no cambien.

Esto sugiere que los gestores de pensiones esperan obtener los beneficios de retorno de sus inversiones en activos privados. Además de comprender las distribuciones, tienen que diseñar estrategias sobre cuánto invertir en private equity y otros activos privados. Casi nueve de cada diez (89%) dicen que sus opiniones sobre las distribuciones tienen un impacto en sus estrategias. De estos, alrededor de un tercio (31%) dice que sus opiniones sobre las distribuciones tendrán un impacto considerable, y el 58% dice que tendrá un impacto leve.

Para las pensiones, invertir en activos privados crea restricciones de liquidez para sus fondos. Sin embargo, casi la mitad (46%) de los encuestados afirma dijo que la razón más importante para invertir en private equity es su rendimiento y las primas de iliquidez. Además, alrededor de dos de cada cinco (37%) identificaron la diversificación como la razón más importante para invertir en private equity, mientras que el 17% señaló la protección contra la inflación.

Marnix Engels, director general de riesgos de pensiones globales en Ortec Finance, reflexiona sobre las compensaciones que se han hecho para obtener los beneficios de los private equity: «Vemos que, en el caso de los planes, la gestión de sus distribuciones y compromisos de capital privado es representativa del acto de equilibrio entre la liquidez y las diferentes ventajas de las clases de activos privados. La encuesta apunta a una creciente creencia de que se espera que las distribuciones para priuvate equity aumenten en el futuro, lo que es una expectativa positiva que muestra que los planes están a punto de cosechar los beneficios de la prima por iliquidez».