Fundación Mapfre ha presentado el informe ‘El mercado español de seguros en 2020’, elaborado por Mapfre Economics. Los datos del sector reflejan, como no podía ser de otra forma, el impacto que ha tenido la pandemia y las medidas de confinamiento y distanciamiento social sobre la evolución del seguro en nuestro país. Un impacto que se ha sufrido en mayor medida en el negocio de Vida y, más concretamente, en el de Vida Ahorro. Así, las primas de Vida han registrado un retroceso del 20,7%, lo que confirma una tendencia que comenzó a finales de 2016 como consecuencia, fundamentalmente, del entorno persistente de bajos tipos de interés. La caída es aún más pronunciada en el segmento de Vida Ahorro, donde el descenso alcanza el 25%.

A nivel agregado, el volumen de primas ascendió a 58.889 millones de euros en 2020, lo que supone un retroceso del 8,2% frente al año anterior. Los efectos de las medidas de confinamiento y distanciamiento social sobre el empleo, los negocios, hogares y empresas, repercutió en la actividad aseguradora, aunque de forma desigual por segmentos de negocio.

El negocio de No Vida sólo se desaceleró hasta los 37.052 millones de euros de primas, con un crecimiento del 1,1% (3,5% en 2019), debido principalmente al retroceso del negocio de seguros de Automóviles y de Multirriesgos de Comercio. El seguro de Automóviles, no obstante, continúa siendo el ramo que aporta el mayor volumen de primas, dentro del segmento de los seguros de No Vida, aunque continúa su tendencia a reducir su peso que en 2020 supuso el 29,9% de las primas de este segmento (30,9% en 2019). El importe de primas emitidas en este ramo descendió un -2,0% en 2020 respecto del año anterior, hasta alcanzar los 11.086 millones de euros.

El seguro de Salud, por su parte, se consolida como el segundo ramo por volumen facturación de No Vida, con una cuota del 25,3% (24,4% en 2019). El volumen de primas en 2020 fue de 9.388 millones de euros, con un crecimiento del 5,1% (4,9% en 2019). Y los seguros Multirriesgos incrementaron ligeramente su peso en el negocio de No Vida con una cuota del 20,9% (20,5% en 2019), lo que les sitúa en el tercer lugar con un volumen de primas de 7.753 millones de euros, un 3,1% más que el año anterior, a pesar del retroceso económico provocado por la pandemia.

Para Manuel Aguilera, director general de Mapfre Economics, y Ricardo González, director de Análisis, Estudios Sectoriales y Regulación de Mapfre Economics, la evolución de estos tres ramos no solo se debe a la coyuntura provocada por la pandemia. A su juicio, Multirriesgos y, sobre todo, Salud acabarán convirtiéndose en los ramos con mayor peso de No Vida, mientras que Automóviles continuará perdiendo protagonismo según vayan avanzando las nuevas formas de movilidad personal y los nuevos modelos de seguros de pago por uso.

Un año complicado, pero muy rentable

Si el volumen de negocio se ha visto afectado por la caída del PIB, que en España fue superior al 10%, uno de los mayores del mundo, no ha ocurrido lo mismo con la rentabilidad. Los meses de confinamiento han generado una reducción drástica de la siniestralidad en ramos como Autos y Salud. De ahí que la rentabilidad global haya aumentado un 16% en 2020. Esto ha llevado a que los ramos No Vida presenten un ratio combinado del 90,5%, con una mejora de 2,4 puntos respecto a 2019. Asimismo, el ROE (rentabilidad sobre fondos propios) también mejora 1,8 puntos y se sitúa en el 12%.

Recuperación rápida en No Vida, más lenta en Vida

González señala que, con los datos de los 5 primeros meses de 2021, la recuperación del negocio No Vida tendría forma ‘V’: las primas se estarían recuperando en términos interanuales en torno al 2,2% a nivel agregado respecto a las primas de los primeros cinco meses de 2020. Por su parte, las primas del negocio de Vida estarían creciendo un 9,9% interanual en los cinco primeros meses del año, recuperándose el crecimiento tanto de las primas de Vida Ahorro, que crecen un 12,4%, como las de Vida Riesgo (3,1%). Si comparamos estos porcentajes con las caídas de 2020, vemos que la salida de la crisis será bastante más lenta en Vida. Esta recuperación, no obstanste, está en línea con la vuelta al crecimiento de la economía española apoyada en gran medida en el aumento del ritmo de las vacunaciones, que se está acelerando, permitiendo relajar las medidas adoptadas a consecuencia de los rebrotes.

Al margen de los datos del ejercicio, Mapfre economics ha analizado las tendencias del mercado asegurador español en cuanto a tres índices: penetración del seguro, densidad y profundidad del seguro. Enel primero de ellos se notan los efectos de la pandemia pero los cambios no apuntan tendencias novedosas y el sector supone un 5,3% del PIB. En cuanto a la densidad aseguradora (gasto en seguros per capita), la caída de 2020 hace que el nivel se sitúa prácticamente igual que hace 10 años. Más preocupante es el índice de profundidad, el que mide el peso de las primas de Vida sobre las primas totales.

Para Manuel Aguilera, la caída constante durante los últimos cuatro años del negocio de Vida, especialmente de Vida Ahorro, no puede explicarse solo por la situación de tipos de interés, porque en otros países de nuestro entorno es bien distinta. En su opinión, las diferencias hay que buscarlas en las decisiones políticas, puesto que en los países donde se ha apostado por medidas de apoyo fiscal a los productos de ahorro a medio y largo plazo enfocados a la jubilación, el nivel de desarrollo es mucho mayor.

De hecho, al analizar la ‘brecha de protección del seguro’ (diferencia entre los niveles de cobertura reales y el nivel óptimo), se observa que nuestro país se encuentra aproximadamente al nivel de los países desarrollados en No Vida, mientras que en Vida la brecha es de más de 30.000 millones. Para Aguilera, si quisiéramos cerrar esa brecha en los próximos 10 años, el negocio de Vida debería crecer a un ritmo del 13% anual.

Ranking de entidades aseguradoras

El informe de Mapfre ofrece también los rankings de entidades aseguradoras en cuatro versiones diferentes: global, Vida, No Vida y ‘grupos aseguradores internacionalmente activos’. En la clasificación global, las tres primeras posiciones son para VidaCaixa, Mapfre y Mutua Madrileña, por ese orden. El de Vida lo encabezan VidaCaixa, Mapfre y Zurich, mientas que en No Vida las tres primeras plazas son para Mutua Madrileña, Mapfre y Allianz. El de grupos aseguradores internacionalmente activos, está liderado por Mapfre, seguida de VidaCaixa y Mutua Madrileña.